A 1 de outubro de 1777, Espanha e Portugal assinaram o primeiro Tratado de Santo Ildefonso. O acordo visava encerrar disputas territoriais de longa data na América do Sul, concentradas na região do Rio da Prata e na disputa pela posse da Colónia do Sacramento, motivadas por quase 300 anos de divergências em torno do Tratado de Tordesilhas.152
Pelo tratado, Portugal cedeu a Colónia do Sacramento, a ilha de São Gabriel e os Sete Povos das Missões (Misiones Orientales). Em contrapartida, os espanhóis devolveram a ilha de Santa Catarina e reconheceram o controlo português sobre o sul do Brasil. Foi ainda criada uma Comissão de Fronteiras com o propósito de delinear as divisões coloniais entre ambos os impérios.34